Ну, что еще можно сказать?
Скрывшись со своего дня рождения и вынужденный под бдительным оком Гэндальфа оставить Кольцо Фродо, Бильбо испытал сильнейшее потрясение. Можно сказать, именно в этот момент он и "превратился в Горлума", от ненависти ко всему миру отправившись вовсе не в Ривенделл, а, куда думаете? Правильно, в Мордор. Точнее, он скорее всего пошел по местам своей "боевой славы", туда, куда влекли его воспоминания о Кольце - восточный склон Мглистых и Лихолесье. Он был схвачен в Дол Гулдуре, откуда его вызволил Гэндальф, уже поднаторевший в визитах туда в поисках бывших хранителей Колец. Потом уже все понятно, передышка у лихолесских эльфов, направление в Ривенделл и длительная терапия у Элронда, где все эльфы и Арагорн терпеливо пытались создать у сильно постаревшего от невзгод Бильбо иллюзию его поэтического таланта и вообще вернуть его к прежней жизни.
Увы, их надеждам не суждено было сбыться, по неосторожности Бильбо снова видит Кольцо. Только нечеловеческим усилием воли ему удается сохранить свой прежний облик. Но ненадолго. После ухода Хранителей в нем просыпается прежняя страсть. Но эльфы бдительно охраняют его, ибо ничто не может укрыться от лорда Элронда в его владениях. Скорбя о перевоплощении Бильбо, он, выполняя инструкцию, данную ему Гэндальфом, отправляет Бильбо-Горлума с конвоем в Лориен, где его поджидает Гэндальф Белый (разговор Гэндальфа с Фродо в Мории о якобы выследившем их Горлуме - не более чем очередная игра Гэндальфа, скорее всего, это был просто орк-разведчик, уже тогда Гэндальф делал все, чтобы скрыть свой замысел).
Впоследствии Гэндальф, выяснивший на Амон-Хене местоположение Фродо, спешно распоряжается о направлении Горлума в район Эмин-Муила.
Дальнейшее хорошо известно.
